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Erschienen in: Empirical Economics 3/2016

31.12.2015

A comment on ‘resolving spurious regressions and serially correlated errors’

verfasst von: Daniel Ventosa-Santaulària, J. Eduardo Vera-Valdés, Alejandra I. Martínez-Olmos

Erschienen in: Empirical Economics | Ausgabe 3/2016

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Abstract

In order to diminish size distortions of the t test in a time series linear specification, Agiakloglou (Agiakloglou in Empir Econ, 45(3):1361–1366, 2013) proposed to (1) include the first lag of the dependent variable as a regressor or (2) estimate it using the first differences of the variables. He provided finite-sample evidence to support his proposal. In this paper, we extend the Monte Carlo experiment to different data-generating processes and calculate the asymptotic behavior of the modified specifications. We show that including the lag of the dependent variable as a regressor reduces size distortions when the variables are driftless unit roots, but this approach does not hold under the presence of long memory, nonlinearities, or structural breaks.

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Fußnoten
1
The size distortion reductions also occur for different specifications of the 3-R SETAR, and for other persistence parameter values in ARFIMA models, as can be seen in Tables 14 and 21, respectively, in the supplementary material.
 
Literatur
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Metadaten
Titel
A comment on ‘resolving spurious regressions and serially correlated errors’
verfasst von
Daniel Ventosa-Santaulària
J. Eduardo Vera-Valdés
Alejandra I. Martínez-Olmos
Publikationsdatum
31.12.2015
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in
Empirical Economics / Ausgabe 3/2016
Print ISSN: 0377-7332
Elektronische ISSN: 1435-8921
DOI
https://doi.org/10.1007/s00181-015-1035-7

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