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2015 | OriginalPaper | Buchkapitel

28. A Defaultable Financial Market with Complete Information

verfasst von : I. Venkat Appal Raju

Erschienen in: Systems Thinking Approach for Social Problems

Verlag: Springer India

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Abstract

We consider a Markov-modulated defaultable Brownian market and price the defaultable contingent claims with the intensity-based methodology using the fair price concept under the benchmark approach. We also derive the locally risk-minimizing hedging strategy for defaultable contingent claims under the benchmark approach. We assume that the default intensity and the stock price parameters are modulated by a Markov process. The recovery processes are assumed to have random payments at default time as well as at the maturity of the claims.

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Metadaten
Titel
A Defaultable Financial Market with Complete Information
verfasst von
I. Venkat Appal Raju
Copyright-Jahr
2015
Verlag
Springer India
Buch
Systems Thinking Approach for Social Problems

Print ISBN: 978-81-322-2140-1

Electronic ISBN: 978-81-322-2141-8

Copyright-Jahr: 2015

DOI
https://doi.org/10.1007/978-81-322-2141-8_28