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2017 | OriginalPaper | Buchkapitel

A New Pricing Measure in the Barndorff-Nielsen–Shephard Model for Commodity Markets

verfasst von : Salvador Ortiz-Latorre

Erschienen in: Extended Abstracts Summer 2015

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

For a commodity spot price dynamics given by an Ornstein–Uhlenbeck process with Barndorff-Nielsen–Shephard stochastic volatility, we price forward contracts using a new class of pricing measures, extending the classical Esscher transform, that simultaneously allow for change of level and speed in the mean reversion of both the price and the volatility.

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Vorheriges Kapitel A Highly Efficient Pricing Method for European-Style Options Based on Shannon Wavelets
Literatur
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9.
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10.
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11.
P.E. Protter, “Stochastic integration and differential equations”, 2nd Edition (2004), Springer Verlag, Berlin Heidelberg New York.
12.
A.N. Shiryaev, “Essentials of stochastic finance” (1999), World Scientific, Singapore.
Metadaten
Titel
A New Pricing Measure in the Barndorff-Nielsen–Shephard Model for Commodity Markets
verfasst von
Salvador Ortiz-Latorre
Copyright-Jahr
2017
Buch
Extended Abstracts Summer 2015

Print ISBN: 978-3-319-51752-0

Electronic ISBN: 978-3-319-51753-7

Copyright-Jahr: 2017

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-51753-7_22