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27.06.2017 | Ausgabe 4/2017

Mathematics and Financial Economics 4/2017

A simple trinomial lattice approach for the skew-extended CIR models

Zeitschrift:
Mathematics and Financial Economics > Ausgabe 4/2017
Autoren:
Xiaoyang Zhuo, Guangli Xu, Haoyan Zhang
Wichtige Hinweise
This work is partially supported by the National Natural Science Foundation of China (Nos. 71532001, 11571190) and the Fundamental Research Funds for the Central Universities in UIBE (16QD19).

Abstract

In this paper, we introduce a simple and efficient trinomial lattice tree approach for the skew Cox-Ingersoll-Ross (CIR) model and the doubly skewed CIR model. Suffering from the terms of local times and non-constant volatility, we apply two transforms to the skew-extended CIR processes. Then we construct a modified trinomial tree for the transformed processes which are piecewise tractable diffusions with constant volatility. As a result, the tree for the original skew-extended CIR processes can be easily obtained by using the inverse transform. Results of applications to zero-coupon bonds, European and American options demonstrate that our simple tree approach is efficient and satisfactory.

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