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Finance and Stochastics

Erschienen in:

01.07.2016

Almost-sure hedging with permanent price impact

verfasst von: Bruno Bouchard, Grégoire Loeper, Yiyi Zou

Erschienen in: Finance and Stochastics | Ausgabe 3/2016

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Abstract

We consider a financial model with permanent price impact. Continuous-time trading dynamics are derived as the limit of discrete rebalancing policies. We then study the problem of superhedging a European option. Our main result is the derivation of a quasilinear pricing equation. It holds in the sense of viscosity solutions. When it admits a smooth solution, it provides a perfect hedging strategy.

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Titel: Almost-sure hedging with permanent price impact
verfasst von: Bruno Bouchard
Grégoire Loeper
Yiyi Zou
Publikationsdatum: 01.07.2016
Verlag: Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in: Finance and Stochastics / Ausgabe 3/2016
Print ISSN: 0949-2984
Elektronische ISSN: 1432-1122
DOI: https://doi.org/10.1007/s00780-016-0295-1

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