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Erschienen in:

2014 | OriginalPaper | Buchkapitel

An Efficient Method for Option Pricing with Finite Elements: An Endogenous Element Length Approach

verfasst von : Tomoya Horiuchi, Kei Takahashi, Takahiro Ohno

Erschienen in: Operations Research Proceedings 2012

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

This paper proposes an efficient version of the finite element method (FEM) in option pricing. In this study, we determine element lengths from the curvature of the PDE endogenously. Our method consists of two algorithms, the coarsening and the refinement of the elements. The model makes the element larger if the curvature of the local domain is low, and smaller if it is high at each time step. We apply this approach to one-dimensional options, a European up-and-out call option, and an American put option. As a result, we find that this method is able to reduce the experiment time while the accuracy remains at a comparable level.

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Titel: An Efficient Method for Option Pricing with Finite Elements: An Endogenous Element Length Approach
verfasst von: Tomoya Horiuchi
Kei Takahashi
Takahiro Ohno
Verlag: Springer International Publishing
Buch: Operations Research Proceedings 2012
Print ISBN: 978-3-319-00794-6

Electronic ISBN: 978-3-319-00795-3

Copyright-Jahr: 2014
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-319-00795-3_30