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Finance and Stochastics

Erschienen in:

29.11.2017

An enlargement of filtration formula with applications to multiple non-ordered default times

verfasst von: Monique Jeanblanc, Libo Li, Shiqi Song

Erschienen in: Finance and Stochastics | Ausgabe 1/2018

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Abstract

In this work, for a reference filtration \(\mathbb {F}\), we develop a method for computing the semimartingale decomposition of \(\mathbb {F}\)-martingales in a specific type of enlargement of \(\mathbb {F}\). As an application, we study the progressive enlargement of \(\mathbb {F}\) with a sequence of non-ordered default times and show how to deduce results concerning the first-to-default, \(k\)th-to-default, k-out-of-n-to-default or all-to-default events. In particular, using this method, we compute explicitly the semimartingale decomposition of \(\mathbb {F}\)-martingales under the absolute continuity condition of Jacod.

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Titel: An enlargement of filtration formula with applications to multiple non-ordered default times
verfasst von: Monique Jeanblanc
Libo Li
Shiqi Song
Publikationsdatum: 29.11.2017
Verlag: Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in: Finance and Stochastics / Ausgabe 1/2018
Print ISSN: 0949-2984
Elektronische ISSN: 1432-1122
DOI: https://doi.org/10.1007/s00780-017-0349-z

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