Skip to main content
main-content

Tipp

Weitere Artikel dieser Ausgabe durch Wischen aufrufen

01.01.2015 | Ausgabe 1/2015

Journal of Business Ethics 1/2015

An Examination of the Effect of CEO Social Ties and CEO Reputation on Nonprofessional Investors’ Say-on-Pay Judgments

Zeitschrift:
Journal of Business Ethics > Ausgabe 1/2015
Autoren:
Steven E. Kaplan, Janet A. Samuels, Jeffrey Cohen
Wichtige Hinweise
Data availability: Contact the authors.

Abstract

CEO compensation has received much attention from both academics and regulators. However, academics have given scant attention to understanding judgments about CEO compensation by third parties such as investors. Our study contributes to the ethics literature on CEO compensation by examining whether judgments about CEO compensation (e.g., say-on-pay) are influenced by two aspects of a company’s tone at the top—social ties between the CEO and members of the Executive Compensation Committee (ECC) and the CEO’s Reputation, particularly for financial reporting and disclosures. Although, stock exchanges such as NASDAQ require ECC members to be independent, CEOs still may have social connections to the ECC. In addition, CEOs develop a reputation for the quality of their company’s financial reporting and disclosures. We expect both CEO Social Ties and CEO Reputation to impact say-on-pay judgments, and that fairness perceptions about the CEO compensation will mediate the relationship. We conduct an experiment to test our hypotheses. In this study, we employ a two by two experimental design where we manipulate CEO Social Ties with members of the ECC (present/absent) and CEO Reputation for the quality of financial reporting disclosures (favorable/unfavorable). Participants were MBA students who provided a say-on-pay judgment (e.g., their agreement or disagreement with a resolution stating approval of the compensation paid to the Company’s CEO), and judgments about the fairness of the CEO’s compensation. Results indicate that CEO Social Ties affected participants’ say-on-pay judgments, which were fully mediated by their perceptions about fairness of the CEO’s compensation. Further, the CEO’s Reputation also affected participants’ say-on-pay judgments, which were fully mediated by their perceptions about fairness of the CEO’s compensation. Implications for research and public policy are presented.

Bitte loggen Sie sich ein, um Zugang zu diesem Inhalt zu erhalten

Sie möchten Zugang zu diesem Inhalt erhalten? Dann informieren Sie sich jetzt über unsere Produkte:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit dem Kombi-Abo erhalten Sie vollen Zugriff auf über 1,8 Mio. Dokumente aus mehr als 61.000 Fachbüchern und rund 500 Fachzeitschriften aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Umwelt
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit dem Wirtschafts-Abo erhalten Sie Zugriff auf über 1 Mio. Dokumente aus mehr als 45.000 Fachbüchern und 300 Fachzeitschriften aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Literatur
Über diesen Artikel

Weitere Artikel der Ausgabe 1/2015

Journal of Business Ethics 1/2015Zur Ausgabe

Premium Partner

Stellmach & BröckersBBL | Bernsau BrockdorffMaturus Finance GmbHPlutahww hermann wienberg wilhelm

BranchenIndex Online

Die B2B-Firmensuche für Industrie und Wirtschaft: Kostenfrei in Firmenprofilen nach Lieferanten, Herstellern, Dienstleistern und Händlern recherchieren.

Whitepaper

- ANZEIGE -

Künstliche Intelligenz und der Faktor Arbeit - Implikationen für Unternehmen und Wirtschaftspolitik

Künstliche Intelligenz und ihre Auswirkung auf den Faktor Arbeit ist zum Modethema in der wirtschaftswissenschaftlichen Politikberatung avanciert. Studien, die alarmistisch die baldige Verdrängung eines Großteils konventioneller Jobprofile beschwören, leiden jedoch unter fragwürdiger Datenqualität und Methodik. Die Unternehmensperspektive zeigt, dass der Wandel der Arbeitswelt durch künstliche Intelligenz weitaus langsamer und weniger disruptiv ablaufen wird. Jetzt gratis downloaden!

Bildnachweise