Berechnung und kritische Analyse von Value at Risk-Werten mit unterschiedlichen Intervalllängen

Die theoretischen Ausführungen des ersten Teils in Kombination mit den Analysen von Daten unterschiedlicher Frequenzen stellen die Grundlage für die VaR-Berechnungen des dritten Teils dar. Im ersten Kapitel werden, wie in den meisten Finanzinstituten institutionalisiert, VaR-Werte mit einer Haltedauer von einem Handelstag berechnet. Für diese Berechnungen werden aber nicht nur Renditen mit einer Intervalllänge von einem Handelstag, sondern auch Renditen mit höheren Frequenzen verwendet. Das anschliessende Backtesting gibt Auskunft, welche Modelle resp. welche Daten für diese Haltedauer am besten geeignet sind.