Bewertung und Steuerung von variablen Produkten bei Kreditinstituten

Inhaltsverzeichnis

1. Frontmatter

2. Kapitel 1. Einführende Worte und Problemstellung

   Gennadij Seel

   Der Beitrag untersucht die theoretischen Grundlagen und praktischen Herausforderungen bei der Bewertung variabel verzinslicher Passivprodukte deutscher Kreditinstitute. Die Bodensatztheorie nach Hübner und Wagner bildet die Basis, während die aktuelle Niedrigzinsphase neue Probleme aufwirft. Die Arbeit analysiert die Auswirkungen der Niedrigzinsphase auf Bilanzstrukturen und Zinsrisikomanagement. Es werden verschiedene Methoden zur Bewertung und Steuerung dieser Produkte vorgestellt, wobei besonderes Augenmerk auf die Integration von Volumenschwankungen gelegt wird. Die empirische Untersuchung zielt darauf ab, die Einflussdeterminanten des Volumens variabel verzinslicher Passivprodukte zu identifizieren und Optimierungsvorschläge für die Kalkulation dieser Produkte zu entwickeln.

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3. Kapitel 2. Theoretische Ansätze und Grundlagen des Managements von Zinsänderungsrisiken

   Gennadij Seel

   Das Kapitel beginnt mit der Einführung finanztheoretischer Ansätze, die die Grundlage für das Verständnis von Zinsänderungsrisiken bilden. Dabei wird die Bedeutung der Zinssätze in der Ökonomie erläutert und die makroökonomische Fundierung des Zinses im Rahmen des IS-LM-Modells dargestellt. Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Anwendung der Optionspreistheorie, um die Bewertung und Steuerung variabler Passivprodukte zu ermöglichen. Die Keynesianische Zinstheorie wird ebenfalls behandelt, insbesondere die Unterscheidung zwischen stationären und progressiven Wirtschaftsmodellen. Die theoretischen Grundlagen werden durch die Darstellung der Zinsbindungsbilanz und der Optionspreistheorie ergänzt, um die Bewertung und das Management variabler Produkte zu veranschaulichen. Abschließend wird die Bedeutung des Zinsänderungsrisikos und dessen Management in der Praxis diskutiert, wobei verschiedene Methoden zur Risikosteuerung vorgestellt werden.

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4. Kapitel 3. Bewertungsmodelle variabler Produkte in der Gesamtbanksteuerung

   Gennadij Seel

   Der Fachbeitrag befasst sich mit der Analyse der Entwicklung und Bewertung variabler Bankprodukte in der Gesamtbanksteuerung deutscher Kreditinstitute. Zunächst wird die Bedeutung des Zinsergebnisses für die Ertragslage der Banken hervorgehoben, insbesondere in Zeiten der Niedrigzinsphase. Die theoretischen Grundlagen und die praktische Abgrenzung variabler Produkte werden detailliert erläutert. Ein besonderer Fokus liegt auf den Bewertungsmodellen für diese Produkte und den damit verbundenen Zinsänderungsrisiken. Die aufsichtsrechtlichen Anforderungen, insbesondere die Vorgaben des Baseler Ausschusses und der BaFin, werden umfassend dargestellt. Der Beitrag zeigt auf, wie Banken mit den Herausforderungen der Niedrigzinsphase umgehen und welche Methoden zur Bewertung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos angewendet werden. Besondere Aufmerksamkeit wird den Modellen gleitender Durchschnitte geschenkt, die zur Bewertung variabler Produkte eingesetzt werden. Der Beitrag bietet somit eine umfassende und praxisnahe Betrachtung der Bewertungsmodelle und deren Anwendung in der Gesamtbanksteuerung.

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5. Kapitel 4. Empirische Analyse der Entwicklung variabel verzinslicher Produkte und der Einflussdeterminanten

   Gennadij Seel

   Der Beitrag befasst sich mit der empirischen Analyse der Entwicklung variabel verzinslicher Produkte und der Einflussdeterminanten in der aktuellen Niedrig- und Negativzinsphase. Zentral ist die Untersuchung des Neugeschäftsvolumens von Sichteinlagen bei deutschen Banken, wobei die Entwicklung des Produktzinses und die Volumenänderungen im Zeitraum von 2003 bis 2020 analysiert werden. Besondere Aufmerksamkeit wird den Sichteinlagen, Termineinlagen und Spareinlagen geschenkt, wobei die Analyse zeigt, dass das Neugeschäftsvolumen von Sichteinlagen ein enormes Wachstum erfahren hat. Die Untersuchung der Einflussdeterminanten umfasst makroökonomische Faktoren wie das Bruttoinlandsprodukt, die Inflation und den Euro-Wechselkurs sowie marktspezifische Faktoren wie den Dreimonats-Euribor und die Renditen von Bundesanleihen. Die Analyse deckt auf, dass die Entwicklung der Sichteinlagenvolumina eng mit dem Produktzins korreliert und dass Negativzinsen das Verhalten der Banken und Kunden beeinflussen. Die Ergebnisse der Studie sind relevant für die Bewertung und Steuerung variabel verzinslicher Bankprodukte und bieten wertvolle Einblicke für Finanzanalysten und Bankkaufleute.

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6. Kapitel 5. Kritische Diskussion und Ausblick

   Gennadij Seel

   Die Arbeit gliedert sich in fünf Hauptkapitel und analysiert kritisch die finanztheoretischen Ansätze wie Zinstheorie und Liquiditätstheorie im Kontext variabler Produkte. Sie untersucht die Bewertungsmodelle und Einflussdeterminanten dieser Produkte, insbesondere des Sichteinlagenvolumens, und zeigt auf, dass bestehende Methoden wie gleitende Durchschnitte in der Niedrigzinsphase an Grenzen stoßen. Die empirische Untersuchung bestätigt signifikante Zusammenhänge zwischen dem Sichteinlagenvolumen und makroökonomischen sowie marktspezifischen Determinanten. Neue Ansätze zur Modelloptimierung und zukunftsorientierte Festlegung von Mischungsverhältnissen werden vorgeschlagen, um die ökonomisch sinnvolle Steuerung variabler Produkte zu gewährleisten.

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7. Backmatter