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Die geoökonomische Fragmentierung hat sich zu einem neuen Risikoregime für die Finanzstabilität in Europa entwickelt. Die Europäische Zentralbank (EZB) und der Europäische Ausschuss für Systemrisiken (ESRB) analysieren in einem gemeinsamen Bericht die Auswirkungen auf die Bilanzsteuerung, das Risikomanagement, die Refinanzierung und die Geschäftsmodelle von Banken. Geopolitische Ereignisse verschärfen die Finanzierungsbedingungen, erhöhen die Risikoprämien und dämpfen die Darlehensnachfrage. Die Interdependenz globaler Märkte macht das Risikomanagement komplexer, da historische Korrelationen in Krisenphasen nicht mehr verlässlich sind. Banken müssen ihre Hedging-Strategien häufiger überprüfen und anpassen. Der Bericht zeigt auch Unterschiede innerhalb der Europäischen Union auf, wobei offenere Volkswirtschaften und Länder mit höheren öffentlichen Schuldenquoten anfälliger für Verstärkungseffekte sind. International aktive Banken müssen länderspezifische Risikoaufschläge neu kalibrieren und die Bewertung grenzüberschreitender Engagements anpassen. Eine Reduzierung internationaler Kreditbeziehungen verringert zwar Risikoexpositionen, erhöht aber die Abhängigkeit vom Heimatmarkt. EZB und ESRB betonen die Notwendigkeit harmonisierter Risikodaten, geopolitischer Indikatoren und anspruchsvollerer Szenarioanalysen, um Gefahren frühzeitig zu erkennen und abzufedern. Banken und Sparkassen müssen mit komplexeren und häufigeren Stresstests sowie steigenden Reporting-Anforderungen rechnen. Neue Kapitalpuffer könnten zur Diskussion stehen.