Zusammenfassung
Sind sämtliche Daten, die in die im Abschnitt II angeführten Beziehungen eingehen, mit Sicherheit bekannt, so ergibt sich durch Zusammenfassung der Beziehungen zwischen den kurzfristig relevanten finanzwirtschaftlichen Größen ein im folgenden dargestelltes lineares Modell zur kurzfristigen Finanzplanung unter Sicherheit. Über die Annahme der Sicherheit hinaus beruht dieses Modell auf den im vorstehenden Abschnitt implizit angegebenen Prämissen der beliebigen Teilbarkeit aller Finanzierungs- bzw. Anlagemaßnahmen und der Vernachlässigbarkeit fixer, d.h. vom Umfang aufgenommener bzw. angelegter Mittel unabhängiger Transaktionskosten.
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Literatur
Aus den Restriktionen (1)-(20) ist ersichtlich, daß alle übrigen Koeffizienten der Nebenbedingungsmatrix gleich 0, +1 oder -1 sind.
In diesem Zusammenhang ist auf einen Ansatz von Langen zu verweisen, bei dem eine Beziehung zwischen den zu verschiedenen Zeitpunkten erfolgenden Umsätzen und den im Zeitpunkt t daraus resultierenden Einzahlungen hergestellt wird. Die Einzahlungen in t ergeben sich danach in der Weise, daß ein “Umsatzvektor”, welcher die bezüglich des Zeitpunktes t liquiditätswirksamen Umsätze umfaßt, mit einem “Spektralvektor” multipliziert wird. Durch den Spektralvektor werden die Zahlungsgewohnheiten der Kunden eingefangen; seine Komponenten stellen die relativen Anteile eines für den Zeitpunkt T geplanten bzw. in diesem Zeitpunkt realisierten Umsatzes dar, die in den Zeitpunkten T, T+ 1,... zu Einzahlungen führen. Vgl. Langen, H.: Die Prognose von Zahlungseingängen. Die Abhängigkeit der Bareinnahmen von Umsätzen und Auftragseingängen in dynamischer Betrachtung. In: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 34. Jg. 1964, S. 293 ff. Da in den Umsatzvektor in der Regel sowohl bereits realisierte als auch geplante Umsätze eingehen, können Fehler in der Vorhersage der Einzahlungen in t auf Prognosefehlern hinsichtlich der geplanten Umsätze und/oder hinsichtlich des zugrundegelegten Spektralvektors basieren.
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Bühler, W., Gehring, H., Glaser, H. (1979). Ein lineares Modell zur kurzfristigen Finanzplanung unter Sicherheit. In: Kurzfristige Finanzplanung unter Sicherheit, Risiko und Ungewissheit. Gabler Verlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-663-05201-2_3
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-663-05201-2_3
Publisher Name: Gabler Verlag, Wiesbaden
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Online ISBN: 978-3-663-05201-2
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