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01.08.2014 | Ausgabe 4/2014

International Tax and Public Finance 4/2014

Corporate taxation and the quality of research and development

Zeitschrift:
International Tax and Public Finance > Ausgabe 4/2014
Autoren:
Christof Ernst, Katharina Richter, Nadine Riedel
Wichtige Hinweise

Electronic supplementary material

The online version of this article (doi:10.​1007/​s10797-014-9315-2) contains supplementary material, which is available to authorized users.

Abstract

This paper examines the impact of tax incentives on corporate research and development (R&D) activity. R&D tax incentives are commonly provided as special tax allowances or tax credits. In recent years, several countries also reduced their income tax rates on R&D output with the purpose to foster R&D activity. Previous papers have shown that all three tax instruments are effective in raising the quantity of R&D related activity. We in turn assess the impact of corporate tax incentives on the quality of R&D projects, i.e., their innovativeness and earnings potential. Using rich data on corporate patent applications to the European patent office, we find that a low tax rate on patent income raises the average profitability and innovation level of the projects undertaken in a country. The effect is statistically significant and economically relevant and prevails in a number of sensitivity checks. Generous R&D tax credits and tax allowances are in contrast found to exert a negative impact on project quality.

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