Die Due Diligence

Die DE GmbH erhielt als Ergebnis ihrer bisherigen Bemühungen 4 unverbindliche Angebote, die sie wie folgt gegenüberstellt: ABCDÜbernahme AGFinanzinvestorindustrieller BieterM&A-BeraterKaufpreis20 Mio DM23 Mio DM35 Mio DM18 Mio DMBerechnungsbasis fü KaufpreisErtragswertErtragswertCash-flow BarwertErtragswertFinanzierungZahlung des Kaufpreises bei Wirksam werden Kaufvertrag Übemahme/ Ablösung der 15 Mio Bankkredite15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag 8 Mio nach 12 Mt. übl. Sicherheiten u. Verzinsung15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag gleichzeitig Gewährung von 20 Mio Bankacquisitions darlehen durch Hausbanken DE15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag 3 Mio nach 12 Mt., üb1. Verzinsung, keine SicherheitenVoraussetzungenRealistische PlanungEinhaltung mittelfr. PlanungEigen kapital-Garantieübliche Garantien und GewährleistungenAusreichende Rückstellungenausreich. Rückst, für RestrukturierungBestätigung des Übergangsabschlusses durch Käufer-WPAngemessene Beteil igun gsansätzeVorbehalteDue DiligenceDue DiligenceDue DiligenceDue DiligenceZustimmung Vor stand u. AR Übemahme AGZustimmung GesellschafterZustimmung AufsichtsratBanken müssen 15 Mio Kredite aufrechterhaltenBeteiligung Management Die unverbindlichen Angebote sind recht unterschiedlich. Eines aber ist allen gemeinsam: die Due Diligence ist Voraussetzung fur weiterfuhrende Verhandlungen.