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2017 | OriginalPaper | Buchkapitel

4. Does Price Stability Benefit from a Positive Shock in the Labour Force Participation Rate?

verfasst von : Nombulelo Gumata, Eliphas Ndou

Erschienen in: Labour Market and Fiscal Policy Adjustments to Shocks

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

Evidence in this chapter indicates that a positive shock to the labour force participation rate pushes consumer price inflation, nominal wage inflation, inflation expectations, GDP and employment growth in different directions. Consumer price inflation, nominal wage inflation and inflation expectations decline, whereas GDP and employment growth increase. In policy terms, the findings contained in the chapter show that positive shocks to the labour force participation rate are beneficial to the price stability mandate by lowering consumer price inflation, nominal wage inflation and inflation expectations. Furthermore, evidence indicates that the decline in consumer price inflation leads to a pronounced decline in inflation expectations following a positive shock to the labour force participation rate. The findings imply that an increase in the labour force participation rate may act as one of the labour market reform tools that neutralizes inflationary pressures and risks emanating from labour market dynamics, thus minimizing the necessary adjustments on the policy rate. Thus, the positive supply side intervention via raising the labour force participation rates may lead to a lower repo rate trajectory because inflation would be largely contained, leading to price stability.

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Fußnoten
1
Chamberlain and Yeuh (2006) indicate that these include trade unions bargaining collectively or employment laws giving rights to workers. These are expected to increase workers’ ability to push for high wages when wage demands are backed by industrial action and legislation.
 
Metadaten
Titel
Does Price Stability Benefit from a Positive Shock in the Labour Force Participation Rate?
verfasst von
Nombulelo Gumata
Eliphas Ndou
Copyright-Jahr
2017
DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-66520-7_4