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Erschienen in:
2017 | OriginalPaper | Buchkapitel
Downside-Risiko-Kriterien
verfasst von : Peter Reichling, Gordon Schulze
Erschienen in: Downside-orientiertes Portfoliomanagement
Verlag: Springer Fachmedien Wiesbaden
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bettet dieBerücksichtigung der Downside-Wahrscheinlichkeit bei der Portfoliozusammenstellung in das klassische (μ,σ)-Prinzip ein. Liegen normalverteilte Portfoliorenditen vor, können alle Portfolios mit gleicher Downside-Wahrscheinlichkeit zu einer vorgegebenen Zielrendite – dem Target – im Koordinatensystem aus Volatilität und erwarteter Rendite auf einer Geraden – der Downside-Geraden – positioniert werden.