Skip to main content
main-content

Tipp

Weitere Artikel dieser Ausgabe durch Wischen aufrufen

14.06.2021 | Ausgabe 3/2021

Finance and Stochastics 3/2021

Duality theory for robust utility maximisation

Zeitschrift:
Finance and Stochastics > Ausgabe 3/2021
Autoren:
Daniel Bartl, Michael Kupper, Ariel Neufeld
Wichtige Hinweise
Daniel Bartl is grateful for financial support through the Austrian Science Fund (FWF) under project P28661 and the Vienna Science and Technology Fund (WWTF) under project MA16-021. Ariel Neufeld is grateful for financial support through Nanyang Assistant Professorship Grant (NAP Grant) Machine Learning based Algorithms in Finance and Insurance.

Publisher’s Note

Springer Nature remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

Abstract

In this paper, we present a duality theory for the robust utility maximisation problem in continuous time for utility functions defined on the positive real line. Our results are inspired by – and can be seen as the robust analogues of – the seminal work of Kramkov and Schachermayer (Ann. Appl. Probab. 9:904–950, 1999). Namely, we show that if the set of attainable trading outcomes and the set of pricing measures satisfy a bipolar relation, then the utility maximisation problem is in duality with a conjugate problem. We further discuss the existence of optimal trading strategies. In particular, our general results include the case of logarithmic and power utility, and they apply to drift and volatility uncertainty.

Bitte loggen Sie sich ein, um Zugang zu diesem Inhalt zu erhalten

Sie möchten Zugang zu diesem Inhalt erhalten? Dann informieren Sie sich jetzt über unsere Produkte:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 69.000 Bücher
  • über 500 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Umwelt
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe
  • Versicherung + Risiko

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 58.000 Bücher
  • über 300 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Versicherung + Risiko




Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Literatur
Über diesen Artikel

Weitere Artikel der Ausgabe 3/2021

Finance and Stochastics 3/2021 Zur Ausgabe

Premium Partner

    Bildnachweise