Empirische Untersuchungen anhand der DAX®-Werte

Für die DAX®-Werte sollen neben der Sensitivitätsprüfung des Beta-Faktors die Anwendung und ein Vergleich der Modelle CAPM, 3FM und 4FM erfolgen. Der DAX® enthält die 30, nach Marktkapitalisierung und Börsenumsatz größten deutschen Aktiengesellschaften des Prime Standard der FWB®. Obgleich die Anzahl und die Charakteristik dieser Unternehmen nicht für den Gesamtmarkt repräsentativ sind, liefern sie als die größten Aktienwerte neben der eigenen Analyse wichtige Indikationen. Insbesondere im Hinblick auf das Risiko, das für die DAX®-Werte als gering angenommen werden dürfte, stellen sie interessante Untersuchungsobjekte dar. Die Sensitivitätsprüfung erfolgt in zwei verschiedenen Untersuchungen in Abschnitt 5.3.1 für den Gesamtzeitraum 02.09.2013 bis 28.11.2014 sowie in Abschnitt 5.3.2 für den Gesamtzeitraum 30.10.2009 bis 31.10.2014.