Dr. Reinhard Ploss, Vorsitzender des Vorstands von Infineon Technologies
Infineon
Infineon kauft das Unternehmen International Rectifier. Durch diese Akquisition schließen sich zwei Halbleiter-Unternehmen mit führenden Positionen im Bereich Power Management zusammen.
Infineon Technologies und International Rectifier haben am Mittwoch, 20. August 2014, einen Vertrag über den Kauf von International Rectifier unterzeichnet. Infineon beabsichtigt laut Angaben, International Rectifier für 40 US-Dollar (etwa 30 Euro) in bar pro Aktie zu erwerben, was einem Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar (2,3 Milliarden Euro) entspricht.
Durch die Akquisition schließen sich Infineon zufolge zwei Halbleiter-Unternehmen mit führenden Positionen im Bereich Power Management zusammen. Infineon ergänzt mit der Integration von International Rectifier sein Angebot und kann in Zukunft seinen Kunden ein noch breiteres Portfolio innovativer Produkte und Lösungen liefern. Die Akquisition bietet signifikante Skaleneffekte und schafft zudem eine breitere regionale Präsenz.
Dr. Reinhard Ploss, Vorsitzender des Vorstands von Infineon Technologies, sagt: "Die Akquisition von International Rectifier ist eine einmalige Gelegenheit. International Rectifier wird mit seinem Verständnis von Kundenbedürfnissen und Anwendungen zur strategischen Entwicklung vom Produktdenken zum Systemverständnis bei Infineon beitragen." Und Oleg Khaykin, President und CEO von International Rectifier, betont weiter: "Diese Transaktion schafft erheblichen Wert für unsere Aktionäre und eröffnet neue strategische Möglichkeiten für unsere Kunden und Mitarbeiter. Mit dem Zusammenschluss zweier komplementärer Anbieter von Lösungen für Power Management wird International Rectifier von der umfassenderen Aufstellung, exzellenten Produktion und Größe von Infineon bei Forschung und Entwicklung profitieren."
Das Board of Directors von International Rectifier und der Aufsichtsrat von Infineon haben der Transaktion zugestimmt. Die Akquisition bedarf noch der Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbehörden und der Aktionäre von International Rectifier sowie der Erfüllung weiterer üblicher Bedingungen vor Closing, betont Infineon. Das Closing werde gegen Ende des Kalenderjahrs 2014 oder zu Beginn des Kalenderjahrs 2015 erwartet, abhängig von der Zustimmung der Aufsichtsbehörden.
Gemäß dem zwischen Infineon und International Rectifier geschlossenen Vertrag, bietet Infineon 40 US-Dollar in bar für alle ausstehenden Aktien von International Rectifier. Dies entspricht einem laut Angaben voll verwässerten Unternehmenswert von International Rectifier von 2,4 Milliarden US-Dollar. Der Aufschlag auf den durchschnittlichen Aktienpreis von International Rectifier in den letzten drei Monaten beträgt rund 47,7 Prozent, bezogen auf den Schlusskurs von International Rectifier am 19. August 2014 sind es rund 50,6 Prozent.
Die Transaktion wird von Infineon aus vorhandenen Barmitteln sowie durch vollständig garantierte Kredite im Umfang von insgesamt 1,5 Milliarden Euro finanziert, betont das Unternehmen. Es werde erwartet, dass die Kapitalstruktur von Infineon nach Closing der Transaktion innerhalb der kommunizierten Zielspannen liegen wird, also 30 bis 40 Prozent Brutto-Cash im Verhältnis zum Umsatz, nicht mehr als 2x Brutto-Schulden im Verhältnis zum EBITDA und eine Netto-Cash-Position.
Die Akquisitionsfinanzierung für Infineon in Höhe von 1,5 Milliarden Euro wird Angaben zufolge vollumfänglich garantiert von Bank of America Merrill Lynch und Citigroup Global Markets. Beide Banken seien auch exklusiv als M&A-Berater für Infineon mandatiert. JPMorgan agiere als exklusiver M&A-Berater für International Rectifier. Kirkland & Ellis sowie Freshfields seien als Rechtsberater für Infineon mandatiert, während die Rechtsberatung für International Rectifier von Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson erbracht werde.