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01-10-2012 | Original Paper | Issue 10/2012

Soft Computing 10/2012

Expected utility operators and possibilistic risk aversion

Journal:
Soft Computing > Issue 10/2012
Author:
Irina Georgescu

Abstract

In this paper expected utility operators are introduced as an abstractization of some notions of possibilistic expected utility, already existing in the literature. A general theory of possibilistic risk aversion which encompasses the already existing treatments is developed. The possibilistic risk premium associated with a fuzzy number, a utility function, an expected utility operator and a weighting function is defined. An approximate calculation formula of possibilistic risk premium expressed in terms of Arrow–Pratt index and a possibilistic variance associated with an expected utility operator is obtained. In an abstract context a Pratt-type theorem is proved.

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