Fair Value-Bilanzierung versicherungstechnischer Verpflichtungen

Die Rechnungslegung der Versicherungsunternehmen befindet sich seit geraumer Zeit in einem Spannungsfeld verschiedener Rechnungslegungssysteme. Im Wettbewerb um Kapital an internationalen Versieherungs- und Kapitalmärkten gewinnen neben den Vorschriften des HGB zunehmend international anerkannte Rechnungslegungssysteme an Gewicht.¹ Diese Entwicklung findet ihren vorläufigen Höhepunkt in einer Verordnung der EU-Kommission, derzufolge alle kapitalmarktorientierten Unternehmen mit Sitz in der EU — einschließlich Banken und Versicherungen — ab 2005 ihren Konzernabschluss nach den IAS/IFRS erstellen müssen.²

Die Bilanzierung zu Zeitwerten beherrscht die aktuelle Diskussion in der Standardsetzung und wird vereinzelt sogar als „Accounting Revolution„ bezeichnet.²¹ Insbesondere in der angelsächsisch geprägten Bilanztheorie sind Konzepte der Marktwertbilanzierung jedoch nicht neu.²² Eine Systematisierung der American Accounting Association (AAA) unterscheidet mit den True Income Theories als Bestandteil „klassischer Bilanzierungsansätze„ und den Decision Usefulness Theories als „entscheidungsorientierte Ansätze„ zwei grundsätzliche Forschungszweige der Zeitwertbilanzierung.²³

Versicherungstechnische Verpflichtungen sind mit einer Unsicherheit über die Anzahl und die Höhe von Schäden aus den Versicherungsverträgen verbunden. Aus dieser Unsicherheit zum Zeitpunkt der Kalkulation der Prämie resultiert das versicherungstechnische Risiko, das als „arteigenes„ oder „branchenspezifisches„ Risiko interpretiert wird und das die Höhe und den zeitlichen Anfall der zukünftigen Schadenzahlungen beeinflusst.³²⁰

Der Ausgangspunkt für die Konstruktion von Rechnungslegungsvorschriften liegt in der Konkretisierung eines Rechnungslegungsziels, auf dessen Basis Vorschriften zweckadäquat und widerspruchsfrei abzuleiten sind.⁷³⁶ Folglich können einzelne Rechnungslegungsnormen nicht isoliert betrachtet werden, sondern die Entwicklung von Norminhalten kann nur vor dem Hintergrund eines vorgegebenen Zwecks erfolgen.⁷³⁷ Der Zweck der Rechnungslegung stellt insofern auch die Grundlage für eine Analyse und Beurteilung einzelner Rechnungslegungsvorschriften dar.⁷³⁸