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2023 | OriginalPaper | Chapter

1. Introduction

Author : Ilia Bouchouev

Published in: Virtual Barrels

Publisher: Springer Nature Switzerland

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Abstract

Global oil trading is an example of a complex dynamic system, where everything depends on everything else, and system components communicate with each other via multiple feedback loops. The oil trading system revolves around real options embedded in physical assets. Energy assets are expensive to build and given the high sensitivity of their economics to forward prices, the corresponding risks must be eliminated by hedging. This creates a thriving market for financial barrels the magnitude of which exceeds the market for physical barrels by a large factor.

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Footnotes
1
From the author’s testimony to the U.S. House Subcommittee on Economic Growth, Energy Policy, and Regulatory Affairs of the Committee on Oversight and Accountability. See Bouchouev (2023).
 
Literature
go back to reference Bouchouev, I. (2023). Testimony to the House Subcommittee on Economic Growth, Energy Policy, and Regulatory Affairs of the Committee on Oversight and Accountability, March 8. Reprinted in Commodity Insights Digest (2023), Vol. 1. Bouchouev, I. (2023). Testimony to the House Subcommittee on Economic Growth, Energy Policy, and Regulatory Affairs of the Committee on Oversight and Accountability, March 8. Reprinted in Commodity Insights Digest (2023), Vol. 1.
Metadata
Title
Introduction
Author
Ilia Bouchouev
Copyright Year
2023
DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-031-36151-7_1