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2006 | OriginalPaper | Chapter
Konkrete Modell-Umsetzung und Ergebnisse
Published in: Industrialisierung in der Abwicklungs- und Transformationsfunktion von Banken
Publisher: DUV
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Den grundsätzlichen Modellierungsansatz stellt die Monte Carlo Simulation dar.
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Wie bereits ausgeführt, müssen die Risikofaktoren der Nomalverteilungs-Annahme genügen, die Bewertungsfunktion des Portfolios muss aber nicht linear sein, es können sich potenziell also auch komplexe Instrumente im Portfolio befinden. Dies wird besonders bei der Simulation von Kreditrisiken durch das Asset-Value-Modell ausgenutzt, da das unterliegende Asset normalverteilte Renditen aufweist, die Rendite des Kredites jedoch letztendlich nicht normalverteilt ist.
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