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2019 | OriginalPaper | Chapter

4. Kreditrisiko

Author : Rafael Weißbach

Published in: Einführung in die Finanzstatistik

Publisher: Springer Berlin Heidelberg

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Zusammenfassung

Das Kreditrisiko ist das Risiko, dass ein Kreditereignis eintritt, also sich plötzlich der Wert eines Finanzguts ändert. Während beim Marktpreisrisiko sowohl der Ablauf der Zeit als auch die Wertänderung stetig waren, ist die Wertänderung nun sprunghaft.

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Footnotes
1
Das Zeitsymbol t kann in Kap. 3 und 4 unterschiedlich sein. In Kap. 3 ist es die eine Verschiebung der Kalenderzeit um einen meist willkürlichen Ursprung. In diesem Kapitel ist es die Verschiebung der Kalenderzeit um ein schuldnerspezifisches Ereignis. Das Symbol t wird als „Alter“ interpretierbar.
 
2
Man kann auch mit der Eigenschaft der Exponentialverteilung der Verweildauern im Markov-Prozess (siehe Bemerkung zu Definition 1.​11) die Likelihood wie in (4.24) konstruieren. Man überlege sich, warum die Zwei im Exponenten der Exponatialfunktion von (4.49) dazu in keinem Widerspruch steht.
 
3
Beispiel: Wenn ich ein Jahr vor Ablauf 90 Cent für eine Auszahlung von 1 € zahlen muss, ist meine Verzinsung bei jährlicher Verzinsung \(11{,}\bar{1}\,\%\), denn \(0{,}9 \cdot 1{,}\bar{1}=1\). Bei stetiger Verzinsung beträgt der Nominalzins a, sodass gilt \(0{,}9 e^{a(1)}=1 \Leftrightarrow a= - \log 0{,}9=10{,}536\,\%\).
 
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Metadata
Title
Kreditrisiko
Author
Rafael Weißbach
Copyright Year
2019
Publisher
Springer Berlin Heidelberg
Book
Einführung in die Finanzstatistik

Print ISBN: 978-3-662-57639-7

Electronic ISBN: 978-3-662-57640-3

Copyright Year: 2019

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-662-57640-3_4