Skip to main content
Top

2009 | OriginalPaper | Chapter

Maximum Expected Utility of Markovian Predicted Wealth

Authors : Enrico Angelelli, Sergio Ortobelli Lozza

Published in: Computational Science – ICCS 2009

Publisher: Springer Berlin Heidelberg

Activate our intelligent search to find suitable subject content or patents.

search-config
loading …

This paper proposes an ex-post comparison of portfolio selection strategies based on the assumption that the portfolio returns evolve as Markov processes. Thus we propose the comparison of the ex-post final wealth obtained with the maximization of the expected negative exponential utility and expected power utility for different risk aversion parameters. In particular, we consider strategies where the investors recalibrate their portfolios at a fixed temporal horizon and we compare the wealth obtained either under the assumption that returns follow a Markov chain or under the assumption we have independent identically distributed data. Thus, we implement an heuristic algorithm for the global optimum in order to overcome the intrinsic computational complexity of the proposed Markovian models.

Dont have a licence yet? Then find out more about our products and how to get one now:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 102.000 Bücher
  • über 537 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Nachhaltigkeit
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe
  • Versicherung + Risiko

Jetzt Wissensvorsprung sichern!

Springer Professional "Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 67.000 Bücher
  • über 390 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Nachhaltigkeit
  • Maschinenbau + Werkstoffe




 

Jetzt Wissensvorsprung sichern!

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 67.000 Bücher
  • über 340 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Versicherung + Risiko




Jetzt Wissensvorsprung sichern!

Metadata
Title
Maximum Expected Utility of Markovian Predicted Wealth
Authors
Enrico Angelelli
Sergio Ortobelli Lozza
Copyright Year
2009
Publisher
Springer Berlin Heidelberg
DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-642-01973-9_66

Premium Partner