2019 | OriginalPaper | Chapter
R-T
Author : Springer Fachmedien Wiesbaden
Published in: 280 Keywords Unternehmensfinanzierung
Publisher: Springer Fachmedien Wiesbaden
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Hypothese über die Entwicklung von Aktienkursen im Zeitablauf. Auf effizienten Kapitalmärkten beschreiben Aktienkurse einen Zufallspfad (Random Walk). Alle bewertungsrelevanten Tatsachen sind im Augenblick ihres Entstehens allen Marktteilnehmern bekannt und somit voll im Kurs einer Aktie eskomptiert. Die Aktien sind zu keinem Zeitpunkt überoder unterbewertet. Deshalb ist der zukünftige Kursverlauf nur vom Zufall, nämlich vom Auftreten neuer bewertungsrelevanter Tatsachen abhängig.