3. Entwicklung des deutschen institutionellen Immobilien-Investmentmarktes

Der Fachbeitrag analysiert die Entwicklung des deutschen institutionellen Immobilien-Investmentmarktes und zeigt auf, wie dieser durch dynamische Veränderungen und starke Schwankungen geprägt ist. Besondere Aufmerksamkeit wird den Einflüssen von Rahmenbedingungen und exogenen Schocks geschenkt, die sowohl Aufschwünge als auch Crashs ausgelöst haben. Die Untersuchung umfasst das Transaktionsvolumen, das sich durch zyklische Schwankungen und Strukturbrüche auszeichnet, sowie die Entwicklung der Kaufpreise für Wohn- und Gewerbeimmobilien. Die Preise haben sich seit den 2000er Jahren stark erhöht, wobei die Mieten im Vergleich deutlich langsamer gestiegen sind. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf den Renditen, die durch die hohe Nachfrage nach Immobilien in Großstädten stark zurückgegangen sind. Die Analyse der Renditekompression und der Faktoren, die den Kaufpreis und die Jahresmieten beeinflussen, rundet den Beitrag ab und bietet wertvolle Einblicke für Investoren und Marktanalysten.