Experimentelle Untersuchung anhand einer Computerbörse

Die im vorangegangenen Kapitel analysierte isolierte Entscheidungssituation eignet sich gut zur Analyse individueller Handelsstrategien in Marktsituationen, deren Einflußparameter genau vorgegeben sind. Mit Ausnahme der generierten Zufallszahlen kann der Experimentleiter alle im Moment der Entscheidung relevanten Informationen steuern. Die im folgenden behandelte experimentelle Untersuchung verfolgt das Ziel, unter den notwendigen Anforderungen an die Kontrolle größtmögliche Realitätsnähe herzustellen. Hierzu wird eine experimentelle Computerbörse herangezogen, die den interaktiven Handel mehrerer Teilnehmer ermöglicht. Es werden langlebige Wertpapiere gehandelt, wobei die Anfangsausstattung der Teilnehmer zwischenzeitlich nicht wiederhergestellt wird. Die Bewertung der Titel erfolgt durch den Markt, d.h. die Kursbildung findet ausschließlich endogen statt. Dabei sind individuelle Handelsstrategien beobachtbar, wenn auch die einzelne Entscheidungssituation ex ante nicht genau kontrollierbar ist. Gleichzeitig zeigen die erhobenen Daten die aggregierten Wirkungen dieser Einzelentscheidungen im Marktzusammenhang auf.