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Finance and Stochastics OnlineFirst articles

07.09.2017

Model uncertainty, recalibration, and the emergence of delta–vega hedging

We study option pricing and hedging with uncertainty about a Black–Scholes reference model which is dynamically recalibrated to the market price of a liquidly traded vanilla option. For dynamic trading in the underlying asset and this vanilla …

06.09.2017 Open Access

Multilevel Monte Carlo for exponential Lévy models

We apply the multilevel Monte Carlo method for option pricing problems using exponential Lévy models with a uniform timestep discretisation. For lookback and barrier options, we derive estimates of the convergence rate of the error introduced by …

06.09.2017

A direct solution method for pricing options involving the maximum process

One often encounters options involving not only the stock price, but also its running maximum. We provide, in a fairly general setting, explicit solutions for optimal stopping problems concerned with a diffusion process and its running maximum.

23.08.2017

Endogenous current coupons

We consider the problem of identifying current coupons for agency-backed to-be-announced pools of residential mortgages. Such coupons, or mortgage origination rates, ensure par-valued pools. In a doubly stochastic reduced form model which allows …

16.08.2017 Open Access

Pathwise superreplication via Vovk’s outer measure

Since Hobson’s seminal paper (Hobson in Finance Stoch. 2:329–347, 1998), the connection between model-independent pricing and the Skorokhod embedding problem has been a driving force in robust finance. We establish a general pricing–hedging …

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Über diese Zeitschrift

Finance and Stochastics presents research in all areas of finance based on stochastic methods as well as on specific topics in mathematics motivated by the analysis of problems in finance (in particular probability theory, statistics and stochastic analysis).

The journal also publishes surveys on financial topics of general interest if they clearly picture and illuminate the basic ideas and techniques at work, the interrelationship of different approaches and the central questions which remain open.

In addition, Finance and Stochastics features special issues devoted to specific topics in rapidly growing research areas. The journal serves as an ideal publication platform for both theoretical and applied financial economists using advanced stochastic methods and researchers in stochastics motivated by and interested in applications in finance and insurance.

Officially cited as:

Finance Stoch

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