Skip to main content
main-content

Tipp

Weitere Artikel dieser Ausgabe durch Wischen aufrufen

01.06.2015 | Ausgabe 1/2015

Small Business Economics 1/2015

Financial reporting quality and the cost of debt of SMEs

Zeitschrift:
Small Business Economics > Ausgabe 1/2015
Autoren:
Heidi Vander Bauwhede, Michiel De Meyere, Philippe Van Cauwenberge

Abstract

This study explores a large and detailed dataset of financial statements of Belgian small and medium-sized enterprises (SMEs) over the 1997–2010 period. Using accruals quality as a proxy for the quality of SMEs’ financial reports, we find that the quality of SMEs’ financial statements is negatively related to those companies’ effective interest cost. This result is also highly economically significant. The findings in this paper are consistent with the idea that earnings are important for creditors in predicting SMEs’ reimbursement capacity (i.e., future cash flows) and that less estimation error in accruals enhances earnings’ ability to predict future cash flows. We deliver evidence of an important economic benefit of financial reporting for SMEs, to wit, the potential to reduce information asymmetry between SMEs and their creditors through higher-quality financial reporting.

Bitte loggen Sie sich ein, um Zugang zu diesem Inhalt zu erhalten

Sie möchten Zugang zu diesem Inhalt erhalten? Dann informieren Sie sich jetzt über unsere Produkte:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 69.000 Bücher
  • über 500 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Umwelt
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe
  • Versicherung + Risiko

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 58.000 Bücher
  • über 300 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Versicherung + Risiko




Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Literatur
Über diesen Artikel

Weitere Artikel der Ausgabe 1/2015

Small Business Economics 1/2015 Zur Ausgabe

Premium Partner

    Bildnachweise