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Erschienen in:
01.06.2022 | Bankwirtschaft
Geld- und Kapitalmarkt
Erschienen in: Bankfachklasse | Ausgabe 6/2022
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Auszug
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Geldmarkt
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Kapitalmarkt
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Definition
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■ Markt für kurzfristige Geldanlagen und -aufnahmen
■ Laufzeiten bis zu einem Jahr
■ Damit ist das Geld schneller verfügbar
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■ Markt für mittel- und langfristige Geldanlagen und -aufnahmen
■ Laufzeiten von mindestens einem Jahr
■ Im Vordergrund steht die Anlage und nicht die Verfügbarkeit von Geld
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Handel und Beispiele
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■ Handel mit Zentralbankguthaben, zum Beispiel Tages- und Termingeld
■ Handel am Euro-Geldmarkt, beispielsweise Termineinlagen bei anderen Kreditinstituten
■ Handel mit Geldmarktpapieren der Deutschen Bundesbank, beispielsweise unverzinsliche Schatzanweisungen (BuBills)
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■ Aufnahme und Vergabe von mittel- und langfristigen Darlehen zum Beispiel gegenüber anderen Kreditinstituten
■ Handel mit Effekten, zum Beispiel Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Sonderformen
■ Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis (Zins oder Kurs)
■ Weil Aktien in der Laufzeit offen sind, werden sie diesem Markt zugeordnet
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Gründe für die Teilnahme
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■ Zinsgünstige Beschaffung beziehungsweise zinsbringende Anlage von kurzfristigen Geldern
■ Beschaffung beziehungsweise Abbau von Liquidität
■ Erfüllung der Mindestreservevorschriften
■ Grundsätzlich geht es um den Liquiditätsausgleich unter den Banken einschließlich den Zentralbanken
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■ Zinsgünstige Beschaffung beziehungsweise zinsbringende Anlage von mittel- und langfristigen Geldern
■ Zur Kapitalbeschaffung dienen neben Aktien (Eigenkapital) zum Beispiel auch Schuldverschreibungen, Pfandbriefe, Obligationen und Stufenzinsanleihen (Fremdkapital)
■ Einhaltung der Grundsätze der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) über die Eigenmittel und die Liquidität
■ Insbesondere die Kurse sind ein Indiz für den wirtschaftlichen Zustand beziehungsweise die Erwartungen innerhalb einer Volkswirtschaft
■ Aus den Kursen können sich Spekulationsgewinne entwickeln
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Teilnehmer
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Private Teilnehmer können in der Regel nur über Geldmarktkonten und -fonds partizipieren
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Jede private Person kann über Finanzprodukte, beispielsweise Fonds, teilnehmen
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Statistik
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Im Rahmen der Geldmarktstatistik (Money Market Statistical Reporting, MMSR) werden zum Beispiel tägliche Basis-Transaktionen erhoben, die von monetären Finanzinstituten am Euro-Geldmarkt getätigt werden
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■ Die Statistik über Wertpapierinvestments veröffentlicht die Struktur des Wertpapierbesitzes in Deutschland
■ Im Rahmen der Emissionsstatistik über Schuldverschreibungen werden Informationen zur Ausstattung von Schuldverschreibungen inländischer Emittenten erhoben
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Gemeinsam mit dem Devisenmarkt bilden der Geld- und der Kapitalmarkt den Finanzmarkt.
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