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14.11.2019 | Ausgabe 4/2020

The Journal of Real Estate Finance and Economics 4/2020

Global Cities and Local Housing Market Cycles

Zeitschrift:
The Journal of Real Estate Finance and Economics > Ausgabe 4/2020
Autoren:
Alessandra Canepa, Emilio Zanetti Chini, Huthaifa Alqaralleh
Wichtige Hinweise

Publisher’s Note

Springer Nature remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

Abstract

In this paper, we consider the dynamic features of house price in metropolises that are characterised by a high degree of internationalisation. Using a generalised smooth transition (GSTAR) model we show that the dynamic symmetry in house price cycles is strongly rejected for the housing markets considered in this paper. Further, we conduct an out-of-sample forecast comparison of the GSTAR with a linear AR model for the metropolises under consideration. We find that the use of nonlinear models to forecast house prices, in most cases, generate improvements in forecast performance.

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