Das IASC begann seine Arbeiten zum Thema Finanzinstrumente im Jahr 1989. Ziel war es, einen umfassenden Standard für Ansatz und Bewertung von Finanzinstrumenten sowie die zugehörigen Erläuterungen zu entwickeln. Im Jahr 1986 hatte das IASC zwar bereits einen Standard zur Bilanzierung von Finanzinstrumenten (IAS 25, accounting for investments) verabschiedet, allerdings waren viele Sachverhalte entweder gar nicht oder nur rudimentär geregelt, sodass die Vergleichbarkeit von Abschlüssen nicht gegeben war.