Investitionstheoretische Wirkungen der steuerlichen Behandlung der Altersvorsorge

Wird das Sparen als die allgemeinste Form eines intertemporalen Transfers betrachtet und zum Referenzpunkt für ein neutrales Besteuerungsmodells erklärt, ist die steuerliche Behandlung der Altersvorsorge an dieser Vorgehensweise zu messen. Für eine an der Besteuerung des Sparens orientierte Konzeption müssen, wie bereits in den vereinfachten Modellen aufgezeigt, die Beiträge der Vorsorgenden als Sparraten aus bereits versteuertem Einkommen gebildet werden. Die periodisch anfallenden Zinsen werden dem Steuerpflichtigen zugerechnet, von diesem versteuert und als versteuertes Kapital dem Kapitalbestand zugeschlagen.307 In der Rentenphase werden ebenfalls nur die Zinsen — unabhängig von Existenz und Höhe einer Rentenzahlung — der Besteuerung unterworfen. Die versicherungsbedingten Kapitalererbungen bleiben ebenso wie der mit dem Tod des Steuerpflichtigen verbundene Kapitalverlust bei der Ermittlung der einkommensteuerlichen Bemessungsgrundlagen unberücksichtigt.