Methoden der Diskontierung und Kalkulation

Im Zusammenhang mit der Diskontierung sind zunächst die Begriffe „Diskontsatz“ (straight discount) und „Effektivzinssatz“ (discount to yield) zu klären. Hierzu ein einfaches Beispiel: Bei einem gezogenen Wechsel über US$ 1.000.000 entspricht ein Diskontsatz von 10% dem Betrag von US$ 100.000. Der Nettobetrag beläuft sich dann auf US$ 900.000. Ist der Wechsel nach Ablauf eines Jahres zahlbar, beträgt der entsprechende Effektivzinssatz 100/900 oder 11,11% p.a. auf jährlicher Zinszahlungsbasis (der Effektivzinssatz reduziert sich bei kürzeren Zinszahlungsperioden, zum Beispiel bei halbjährlicher oder vierteljährlicher Zinszahlung). Der Diskontsatz von 10% entspricht daher dem nachschüssigen Zinssatz von 11,11% auf jährlicher Zinszahlungsbasis oder — einfacher — dem Effektivzinssatz von 11,11% auf jährlicher Zinszahlungsbasis.