Cash Management und Cash Pooling

Die Erhaltung der Zahlungsfähigkeit ist unumstritten eines der Hauptziele des Finanzmanagements eines Unternehmens. Sollte sie nicht gewährleistet sein, ist das gesamte Unternehmen in seinem Bestand gefährdet, zumindest aber seine Reputation geschädigt. Deshalb verwundert es kaum, dass in der kurzfristigen Finanzdisposition lange Zeit das Ziel der Sicherstellung der Liquidität dominierte, während andere Ziele, und hier insbesondere das Rentabilitätsziel, in den Hintergrund traten.1 Der intensivierte Wettbewerb zwischen den Unternehmen sowie die zunehmende Beachtung der Interessen der Eigentümer im Rahmen des Shareholder Value-Ansatzes2 zwingen Unternehmen jedoch, das Rentabilitätsziel verstärkt zu verfolgen. Im Zuge dieser Entwicklung ist auch die Finanzdisposition zu einem rentablen Wirtschaften verpflichtet: Während früher Begriffe wie Finanzverwaltung die Passivität der Disposition verdeutlichten, zeigt der heutige Begriff Cash Management die zunehmend aktive Gestaltung der Finanzdisposition an.3