1994 | OriginalPaper | Buchkapitel
Die zeitdiskrete Duplikation der Festgeschäfte im Zeitablauf
verfasst von : Walter S. A. Schwaiger
Erschienen in: Cash- und Carry-Strategien
Verlag: Gabler Verlag
Enthalten in: Professional Book Archive
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Von zentralem Interesse ist nunmehr die sich bei zeitdiskreten Sprüngen (z.B. Minute oder Tag) ergebenden Wert- bzw. Futures-Preisveränderung der Festgeschäfte ohne bzw. mit Daily Settlement, womit der (in der einschlägigen Literatur der Festgeschäfte vermißte) Sprung zur Mehrperiodenbetrachtung gemacht wird. In dieser zeitdiskreten Betrachtung können die zur Duplikation der Wert- und Futures-Preisveränderungen benötigten Duplikationsstrategien ausfindig gemacht werden. Daß die bestimmten Strategien im Einklang mit einer arbitrage-freien Bewertung stehen, wird anhand der Zusammenstellung eines perfekten Hedge-sowie eines No-Arbitrage-Portfolios belegt.