2017 | OriginalPaper | Buchkapitel
Liquidität als grundlegender Risikofaktor von Unternehmen
verfasst von : Michael Iselborn
Erschienen in: Bilanzierung und Berichterstattung für Liquiditätsrisiken
Verlag: Springer Fachmedien Wiesbaden
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In der neoklassischen Kapitalmarkttheorie werden Preise von Vermögenswerten unter bestimmten (restriktiven) Annahmen hinsichtlich der betrachteten Märkte ermittelt. Hierzu gehört eine perfekte Liquidität, d. h. Vermögenswerte können jederzeit ohne Verzögerung und ohne Transaktionskosten gehandelt werden. Durch diese Definition werden die Preis- und Zeitdimension der Marktliquidität deutlich: Zum einen betrifft die Marktliquidität Kosten, zum anderen den zeitlichen Anfall von Transaktionen.