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2011 | OriginalPaper | Buchkapitel

Market Models of Forward CDS Spreads

verfasst von : Libo Li, Marek Rutkowski

Erschienen in: Stochastic Analysis with Financial Applications

Verlag: Springer Basel

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The paper re-examines and generalizes the construction of several variants of market models for forward CDS spreads, as first presented by Brigo [10]. We compute explicitly the joint dynamics for some families of forward CDS spreads under a common probability measure. We first examine this problem for single-period CDS spreads under certain simplifying assumptions. Subsequently, we derive, without any restrictions, the joint dynamics under a common probability measure for the family of one- and two-period forward CDS spreads, as well as for the family of one-period and co-terminal forward CDS spreads. For the sake of generality, we work throughout within a general semimartingale framework.

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Metadaten
Titel
Market Models of Forward CDS Spreads
verfasst von
Libo Li
Marek Rutkowski
Copyright-Jahr
2011
Verlag
Springer Basel
DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-0348-0097-6_21