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2016 | Buch

Mergers & Acquisitions im Mittelstand

Best Practices für den Akquisitionsprozess

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Über dieses Buch

Dieses Buch stellt den kompletten Akquisitionsprozess dar und gibt, ausgehend von einer Fallstudienerhebung unter ­‑ Unternehmen, Best Practice-Empfehlungen für mittelständische Kaufinteressenten. Neben der Finanzierung derartiger Bestrebungen werden auch für den Mittelstand relevante steuerliche und strategische Fragestellungen ausführlich thematisiert.

Inhaltsverzeichnis

Frontmatter
1. Einführung
Zusammenfassung
Die M&A-Branche boomt. Immer wieder wird in den Medien über Transaktionen von Großunternehmen berichtet. Die Transaktionen des Mittelstands sind meist zu klein, um in der überregionalen Tagespresse Aufmerksamkeit zu finden. Doch auch im Mittelstand sind Unternehmenskäufe und -verkäufe inzwischen an der Tagesordnung.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
2. Theoretische und begriffliche Grundlagen
Zusammenfassung
Die vorangeschrittene Globalisierung führt zu einer immer dichteren Verflechtung der Märkte, die letztlich auch die M&A-Aktivitäten beeinflusst. Eine qualitative Betrachtungsweise des M&A-Marktes führt zu dem Ergebnis, das der M&A-Markt ein periodisches Verhalten aufweist. Die strategische Stoßrichtung der Transaktionen ist jeweils von den herrschenden wirtschaftlichen Umweltfaktoren geprägt. Abbildung 2.1 zeigt die einzelnen Wellen.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
3. Forschungsmethodik
Zusammenfassung
Die vorliegende Untersuchung verfolgt die Zielsetzung Unternehmenskäufe im Mittelstand zu analysieren und dabei auftretende Besonderheiten zu identifizieren. In den nächsten Abschnitten wird das hierfür zugrunde liegende Forschungsdesign erläutert.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
4. Charakterisierung der Probanden
Zusammenfassung
Das nachfolgende Kapitel verdeutlicht die Charakterisierung der Interviewpartner anhand der Merkmale: Rechtsform, Branche, Umsatz, Mitarbeiterzahl sowie Anzahl der Standorte. Darüber hinaus wurden die Probanden gebeten, eine Angabe über ihre Position im Unternehmen und ihre funktionale Zuordnung zu machen.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
5. Führungsstruktur der befragten Unternehmen
Zusammenfassung
Neben der im vorherigen Kapitel beschrieben Charakterisierung der Probanden wird auch die Zusammensetzung des Leitungsgremiums untersucht. Schließlich erfolgt eine detaillierte Veranschaulichung der Struktur der Anteilseigner. Dies ermöglicht einen fundierten Einblick in die Führungsstruktur der Unternehmen. Letztlich können somit im weiteren Verlauf der hier aufgeführten Studienergebnisse Detailuntersuchungen auf Basis dieser Daten durchgeführt werden.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
6. Verständnis und Besonderheiten von Mergers & Acquisitions
Zusammenfassung
Im folgenden Kapitel werden zunächst allgemeine Fragen zum Thema M&A gestellt. Im Zuge dessen werden die Interviewpartner zu ihrem Begriffsverständnis, zur Aktualität und Relevanz von M&A im Mittelstand sowie möglichen internen und externen Einflussfaktoren befragt.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
7. Erfahrungen mit Mergers & Acquisitions
Zusammenfassung
Neben Fragen zum allgemeinen Begriffsverständnis von M&A sowie der Diskussion interner und externer Einflussfaktoren auf M&A-Tätigkeiten im Mittelstand stellt die vorliegende Studie ebenfalls auf persönliche Erfahrungen ab. Zunächst werden die persönlichen Erfahrungen einzelner Akteure mittelständischer Unternehmen festgestellt, um daran anschließend auf konkrete Transaktionen einzugehen. Daneben soll ermittelt werden, ob M&A-Transaktionen abgebrochen wurden und welche Gründe es dafür gab. Zuletzt widmet sich die Untersuchung den Einschätzungen der Befragten bezüglich der Eignung des eigenen Unternehmens und der Eignung der bisherigen Zielunternehmen für M&A-Transaktionen.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
8. Einbettung von Mergers & Acquisitions in die Unternehmensstrategie
Zusammenfassung
Im Rahmen der Einbettung von M&A in die Unternehmensstrategie untersucht die vorliegende Studie zunächst die Motive im Rahmen von M&A, um in einem nächsten Schritt das Zustandekommen der Entscheidung näher zu betrachten, bevor nach einer weiteren Charakterisierung der Akteure die Einbettung von M&A in die Gesamtunternehmensstrategie beleuchtet und schließlich die im Rahmen von M&A verfolgten Ziele untersucht werden.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
9. Allgemeines zum Mergers & Acquisitions-Prozess
Zusammenfassung
Dieses Kapitel befasst sich sowohl mit der organisatorischen Einbettung des M&A-Prozesses, als auch mit der Beteiligung der einzelnen Akteure in den einzelnen Phasen. Flankierend wird zunächst die Existenz einer Formalisierung der M&A-Abläufe in den Unternehmen untersucht. Im Anschluss wird die Aufgabe und der Inhalt des Letter of Intent betrachtet.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
10. Mergers & Acquisitions-Prozess
Zusammenfassung
Der Mergers & Acquisitions-Prozess untergliedert sich idealtypisch in die Phasen der Vorbereitung, der Bewertung und der Verhandlung, sowie der Integration des Zielunternehmens.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
11. Erfolgswirkung
Zusammenfassung
M&A, so zeigt der Forschungsbericht bisher, sind eine Möglichkeit die Struktur von Unternehmen schnell und tiefgreifend zu verändern. Eigentümer oder auch Geschäftsführer/Vorstände verfolgen dabei diverse Ziele (vgl. Abschn. 9.5 des vorliegenden Berichts). Diese Ziele können nur erreicht werden, wenn es den Unternehmen gelingt nach Zusammenschluss tatsächlich die Umsätze zu steigern, die gewünschten Ressourcen ins Unternehmen einzugliedern oder die Kosten zu senken. Es stellt sich daher die Frage, ob und inwieweit die Ziele erfüllt werden oder allgemeiner ausgedrückt, wie sich Akquisitionen auf den Erfolg von Unternehmen auswirken.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
12. Best Practice
Zusammenfassung
Aus den Untersuchungen lassen sich bereits jetzt Handlungsempfehlungen ableiten.
Wolfgang Becker, Patrick Ulrich, Tim Botzkowski
Metadaten
Titel
Mergers & Acquisitions im Mittelstand
verfasst von
Wolfgang Becker
Patrick Ulrich
Tim Botzkowski
Copyright-Jahr
2016
Electronic ISBN
978-3-658-09655-7
Print ISBN
978-3-658-09654-0
DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-658-09655-7