Modellierung globaler Renditegenerierungs-prozesse von Aktienanlagen

Wichtige Implikationen für die Konstruktion adäquater Strategien zur Absicherung von Aktienanlagen ergeben sich aus den zugrunde liegenden, hypothetischen Rendite- generierungsprozessen, welche im folgenden als globale Renditegenerierungsprozesse bezeichnet werden. Eine Klassifikation globaler Renditegenerierungsprozesse in eigen- bzw. fremdgenerierte Renditegenerierungsprozesse kann nach PODDIG anhand folgender Kriterien erfolgen1: (i)Zeitreihen, deren Realisationen vollständig endogen, d. h. aus früheren Realisationen des Systems generiert werden, bezeichnet man als eigengenerierte Prozesse.(ii)Zeitreihen, deren Realisationen durch exogene Einflußfaktoren erzeugt werden, werden unter fremdgenerierte Prozesse subsumiert.(iii)Zeitreihen, deren Realisationen durch (i) und (ii) bestimmt werden, stellen gemischt „eigen- und fremdgenerierte“ Prozesse dar.