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2006 | OriginalPaper | Buchkapitel

Monotone Risk Aversion

verfasst von : Lars Tyge Nielsen

Erschienen in: Institutions, Equilibria and Efficiency

Verlag: Springer Berlin Heidelberg

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This paper defines decreasing absolute risk aversion in purely behavioral terms without any assumption of differentiability and shows that a strictly increasing and risk averse utility function with decreasing absolute risk aversion is necessarily differentiable with an absolutely continuous derivative. A risk averse utility function has decreasing absolute risk aversion if and only if it has a decreasing absolute risk aversion density, and if and only if the cumulative absolute risk aversion function is increasing and concave. This leads to a characterization of all such utility functions. Analogues of these results also hold for increasing absolute and for increasing and decreasing relative risk aversion.

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Metadaten
Titel
Monotone Risk Aversion
verfasst von
Lars Tyge Nielsen
Copyright-Jahr
2006
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
DOI
https://doi.org/10.1007/3-540-28161-4_17