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BIT Numerical Mathematics

Erschienen in:

27.04.2019

On a positivity preserving numerical scheme for jump-extended CIR process: the alpha-stable case

verfasst von: Libo Li, Dai Taguchi

Erschienen in: BIT Numerical Mathematics | Ausgabe 3/2019

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Abstract

We propose a positivity preserving implicit Euler–Maruyama scheme for a jump-extended Cox–Ingersoll–Ross (CIR) process where the jumps are governed by a compensated spectrally positive \(\alpha \)-stable process for \(\alpha \in (1,2)\). Different to the existing positivity preserving numerical schemes for jump-extended CIR or constant elasticity variance process, the model considered here has infinite activity jumps. We calculate, in this specific model, the strong rate of convergence and give some numerical illustrations. Jump extended models of this type were initially studied in the context of branching processes and was recently introduced to the financial mathematics literature to model sovereign interest rates, power and energy markets.

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Titel: On a positivity preserving numerical scheme for jump-extended CIR process: the alpha-stable case
verfasst von: Libo Li
Dai Taguchi
Publikationsdatum: 27.04.2019
Verlag: Springer Netherlands
Erschienen in: BIT Numerical Mathematics / Ausgabe 3/2019
Print ISSN: 0006-3835
Elektronische ISSN: 1572-9125
DOI: https://doi.org/10.1007/s10543-019-00753-8

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