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Erschienen in:

2020 | OriginalPaper | Buchkapitel

On Iterative Methods for Searching Equilibrium in Pure Exchange Economy with Multiplicative Utilities of Its Agents

verfasst von : Leonid D. Popov

Erschienen in: Mathematical Optimization Theory and Operations Research

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

We consider the classical Arrow–Debreu model for a pure exchange economy with multiplicative utilities of its agents. To calculate its equilibrium prices, we present a new iterative algorithm that simulates the simplest intuitive forms of the economic behavior of market agents. It converges under very weak assumptions. The algorithm relies on increasing prices for scarce products only. Moderate inflation, accompanying the computational process, plays a positive role in establishing an equilibrium between commodity supply and demand. Schemes have a meaningful economic interpretation. The convergence theorems are proved, and the results of numerical experiments are presented, including other types of economies.

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It means that the partial derivatives \( d \mathbf{E} _ {i} (p) / dp_j> 0 \) for all \( i \ne j \).

This axiom states that for any price vectors \( p ',\ p''> 0 \), such that \( \mathbf{E} (p') \ne \mathbf{E} (p'') \), the implication is true \( \big (\mathbf{E} (p '') ^{\top } p '\le 0 \big ) \Rightarrow \big (\mathbf{E} (p') ^{\top } p ''> 0 \big )\).

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Titel: On Iterative Methods for Searching Equilibrium in Pure Exchange Economy with Multiplicative Utilities of Its Agents
verfasst von: Leonid D. Popov
Verlag: Springer International Publishing
Buch: Mathematical Optimization Theory and Operations Research
Print ISBN: 978-3-030-49987-7

Electronic ISBN: 978-3-030-49988-4

Copyright-Jahr: 2020
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-49988-4_16

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Abstract

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