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01.02.2011 | Original Research | Ausgabe 2/2011

Review of Quantitative Finance and Accounting 2/2011

Optimization, cointegration and diversification gains from international portfolios: an out-of-sample analysis

Zeitschrift:
Review of Quantitative Finance and Accounting > Ausgabe 2/2011
Autoren:
Chanwit Phengpis, Peggy E. Swanson

Abstract

This study investigates comparative performance of iShares and their underlying market indices in a portfolio context from the perspective of U.S. investors. Two aspects are important. First, portfolios based on standard optimization procedures and a portfolio based on cointegration procedures are created and out-of-sample performance is compared. The portfolio utilizing cointegration inputs shows superior out-of-sample performance. Second, portfolio performance measurement is extended to different holding periods. The findings do not differ.

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