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Erschienen in:
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2019 | OriginalPaper | Buchkapitel

10. Some Applications to Financial Mathematics

verfasst von : Albert N. Shiryaev

Erschienen in: Stochastic Disorder Problems

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

The parameter θ is the unknown disorder time, at which the drift coefficient of the process X changes its positive valueμ1 to a negative valueμ2. Accordingly, it is natural to call X a Brownian motion with change-of-trend disorder. (Related, but different from the one treated here, is the model where the volatility (σ) undergoes a jump. Such models are known as bubble models.)Another appropriate name for the model (10.1) is that of Bachelier model with disorder (with initial condition X0 = 0; compare with [94, 95]).

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Metadaten
Titel
Some Applications to Financial Mathematics
verfasst von
Albert N. Shiryaev
Copyright-Jahr
2019
Buch
Stochastic Disorder Problems

Print ISBN: 978-3-030-01525-1

Electronic ISBN: 978-3-030-01526-8

Copyright-Jahr: 2019

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-030-01526-8_10

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    Bildnachweise