2. Theoretische Ansätze und Grundlagen des Managements von Zinsänderungsrisiken

Das Kapitel beginnt mit der Einführung finanztheoretischer Ansätze, die die Grundlage für das Verständnis von Zinsänderungsrisiken bilden. Dabei wird die Bedeutung der Zinssätze in der Ökonomie erläutert und die makroökonomische Fundierung des Zinses im Rahmen des IS-LM-Modells dargestellt. Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Anwendung der Optionspreistheorie, um die Bewertung und Steuerung variabler Passivprodukte zu ermöglichen. Die Keynesianische Zinstheorie wird ebenfalls behandelt, insbesondere die Unterscheidung zwischen stationären und progressiven Wirtschaftsmodellen. Die theoretischen Grundlagen werden durch die Darstellung der Zinsbindungsbilanz und der Optionspreistheorie ergänzt, um die Bewertung und das Management variabler Produkte zu veranschaulichen. Abschließend wird die Bedeutung des Zinsänderungsrisikos und dessen Management in der Praxis diskutiert, wobei verschiedene Methoden zur Risikosteuerung vorgestellt werden.