26. ZORM – Ein zukunftsorientiertes Firmenkundenrating-Modell

Das bankinterne Rating stellt eine umfassende Bewertung eines Unternehmenskunden dar und verfolgt die Zielsetzung, eine Aussage über dessen zukünftige Fähigkeit zur vollständigen und termingerechten Tilgung der Kreditschulden zu treffen. Eine zusätzliche Aufgabe des Ratings sollte auch die Risikofrüherkennung sein, um Unternehmensinsolvenzen und Kreditausfälle zu vermeiden. Im Vordergrund stehen im klassischen Firmenkundenrating traditionelle, vergangenheitsorientierte Kennzahlen, die zudem durch Ansatz- und Bewertungswahlrechte einen verzerrten Einblick in die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens geben. Und erschweren damit ein sachgerechtes, zukunftsorientiertes Krediturteil. Die Einbindung eines zukunftsorientierten Konzepts mithilfe einer planzahlenbasierten Ermittlung des Unternehmenswerts in das traditionelle statische Firmenkundenrating kann die Bonitätseinstufung deutlich verbessern. In dem vorliegenden Beitrag wird daher folgende Forschungsfrage beantwortet: Wie können zukunftsorientierte Aspekte, wie die Betrachtung der Kapitalkosten und des Unternehmenswerts, die Aussagekraft der klassischen Ratingsysteme für mittelständische, nicht kapitalmarktorientierte Unternehmen verstärken? Zielsetzung ist es, die zukunftsorientierte Komponente des ermittelten Unternehmenswerts als dynamischer Bestandteil innerhalb des Finanzratings zu implementieren. Im Ergebnis soll ein zukunftsorientiertes Firmenkundenrating-Modell (ZORM) entwickelt werden.