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Erschienen in:
1989 | OriginalPaper | Buchkapitel
Stochastic Dominance for the Class of Completely Monotonic Utility Functions
verfasst von : G. A. Whitmore
Erschienen in: Studies in the Economics of Uncertainty
Verlag: Springer New York
Enthalten in: Professional Book Archive
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According to the expected utility axioms, a decision maker with utility function u(x) for wealth x assigns the following subjective value to an uncertain prospect with cumulative distribution function F(x). 1$$ E(u;F) = \smallint _0^\infty u(x)dF(x) $$ It is assumed here that wealth level x is positive and that prospect F has moments of all orders.