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21.01.2021 | Ausgabe 3/2021

Mathematics and Financial Economics 3/2021

Stochastic dynamic utilities and intertemporal preferences

Zeitschrift:
Mathematics and Financial Economics > Ausgabe 3/2021
Autoren:
Marco Maggis, Andrea Maran
Wichtige Hinweise
The first author would like to thank Marco Frittelli and Fabio Maccheroni for inspiring discussions on this subject.

Publisher's Note

Springer Nature remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

Abstract

We propose an axiomatic approach which economically underpins the representation of dynamic intertemporal decisions in terms of a utility function, which randomly reacts to the information available to the decision maker throughout time. Our construction is iterative and based on time dependent preference connections, whose characterization is inspired by the original intuition given by Debreu’s State Dependent Utilities (1960).

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Literatur
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